PDF Summary Plan Description Wells Fargo & Company 401(k) Plan

Summary Plan Description

Wells Fargo & Company 401(k) Plan

October 1, 2013

This Summary Plan Description ("SPD") summarizes the major features of the Wells Fargo & Company 401(k) Plan ("401(k) Plan"). The SPD is only a summary and does not describe every feature of the 401(k) Plan. The official terms of the 401(k) Plan are contained in the 401(k) Plan document. The plan administrator will only use the official 401(k) Plan document to administer the 401(k) Plan and resolve any disputes. If there is a discrepancy between this SPD and the official 401(k) Plan document, the official 401(k) Plan document will govern.

Wells Fargo & Company 401(k) Plan

Contents

Contacts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 Teamworks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 HR Service Center. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1

The basics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 Who's eligible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

Employment classification. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 Eligible team members . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 Ineligible team members. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 Team member of an acquired company . . . . . . . . . . . . . 4 Rehired team member . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 Transferred team member . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 How to enroll . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 Quick enrollment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 Personalized enrollment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 Annual automatic 1% contribution rate increase . . . 6 Contributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Certified compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Salary deferral contributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Before-tax contributions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Roth contributions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Catch-up contributions for participants age 50 or older. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 Before-tax contributions and Roth contributions: What's the difference? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 Changing your contribution elections . . . . . . . . . . . . . . . 9 Authorizing payroll deductions for your contribution elections. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 Investing your salary deferral contributions. . . . . . . . . 9 Employer matching contributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 Employer matching contribution examples . . . . . . . . . 9 How the employer match is invested . . . . . . . . . . . . . . . . 10 Vesting in employer match . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 Vesting for Wells Fargo team members who terminated before January 1, 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 Employer discretionary profit sharing contributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 Vesting in discretionary profit sharing contributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 Share award contributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 Vesting of share award contributions . . . . . . . . . . . . . . . 13 Rollover contributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 After-tax contributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 Contributions made under merged plans . . . . . . . . . . 13 Contributions when on leave . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 Definition of disability under the 401(k) Plan . . . . . . 14

Internal Revenue Code limits on contributions and compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

Annual contribution limit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 Annual compensation limit. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 Annual salary deferral limit. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 Nondiscrimination testing. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 Investment options . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 Wells Fargo Advantage Dow Jones Target Date Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 Other investment funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 Participant-directed accounts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 Investment changes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 Auto rebalance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 Investment risks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 Investment fund overview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 Dow Jones Target Date Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 Money Market Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 Stable Value Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 U.S. Bond Index Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 Global Advantage Strategy Bond Fund . . . . . . . . . . . . . 19 Large Cap Value Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 S&P 500 Index Fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 Large Cap Growth Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 Mid Cap Index Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 Small Cap Index Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 Small Cap Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 NASDAQ-100 Index Fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 International Index Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 International Equity Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 Emerging Markets Equity Fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 Wells Fargo ESOP Fund and Wells Fargo Non-ESOP Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 Account valuation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 Administrative and investment expenses . . . . . . . . . . . 22 Dividend information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 Loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 Withdrawals while employed . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 After-tax withdrawals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 Regular withdrawals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 Age 59? withdrawals ? all available . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 Age 59? withdrawals ? taxable only . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 Age 59? withdrawals ? Roth only . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 Hardship withdrawals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 Taxation of withdrawals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 Requesting a withdrawal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 Withdrawals when on leave. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26

Wells Fargo & Company 401(k) Plan V4.6

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Distributions to you. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 Distribution options. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 Spousal consent may be required . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 Distribution in cash or stock. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 Timing of distributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 Requesting a distribution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27

Distributions to your beneficiary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 Naming a beneficiary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 Definitions relating to marital status. . . . . . . . . . . . . . . . . 28 Distribution to beneficiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29 Beneficiary's death . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29 Requesting a distribution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29

Taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29 Wells Fargo & Company common stock. . . . . . . . . . . . . 30 Eligible rollover distributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 Income tax withholding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 Early distribution penalty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31 Special Tax Notice and tax reporting . . . . . . . . . . . . . . . . 31

Assignment of 401(k) Plan account prohibited. . . . . . . 31 Qualified Domestic Relations Order . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31 Circumstances that affect plan benefits. . . . . . . . . . . . . . . . 31 Future of the 401(k) Plan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32

Plan amendments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 Plan termination . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 Your duty to review information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 Plan information. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 Employer identification number and plan number. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 Plan sponsor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 Plan administrator. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 Requesting the official 401(k) Plan document. . . . . . 33 Agent for service of legal process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 401(k) Plan trustee. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 Plan year. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 Participating employers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 Normal retirement age. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 Claims and appeals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 Initial review. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 Appealing a decision. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 Claims based on disability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 Deadline for legal action . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 Other important information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35 Special requirements for executive officers . . . . . . . . . 35 Wells Fargo & Company stock transactions . . . . . . . . 35 Plan benefits limited to vested account . . . . . . . . . . . . . 35

ESOP information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35 Your rights under ERISA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

Receive information about the 401(k) Plan . . . . . . . . . 35 Prudent actions by 401(k) Plan fiduciaries. . . . . . . . . . 35 Enforcing your rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36 Assistance with your questions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36 Addendum A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 (Placeholder) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 Addendum B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38 (Placeholder) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38 Addendum C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39 (Placeholder) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39 Addendum D -- Notice of your rights concerning employer securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 Rights concerning employer securities. . . . . . . . . . . . . 40 The importance of diversifying your retirement savings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 For more information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 Addendum E -- Wells Fargo & Company 401(k) Plan Loan Rules. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41 General information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41 Eligibility. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41 Types of loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41 Interest rates. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41 Amounts available and security for loan . . . . . . . . . . . . 41 Fees and taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 Sources of loan funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 Requesting a loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 Repaying a loan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43 Loans when on leave . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43 End of loan term . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44 Inability to repay . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44 Loan default . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44 Early loan payoff . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 Partial loan payments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 Conflict of terms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 Amendment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

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Wells Fargo & Company 401(k) Plan

Contacts

Teamworks

General information about the Wells Fargo & Company 401(k) Plan ("401(k) Plan") is available on Teamworks. You can enroll, obtain account information, change your contribution elections, reallocate or transfer your account funds, designate your beneficiary, and request a loan, in-service withdrawal, or distribution on the 401(k) Plan's website:

From work. Go to Teamworks.

From home. Go to teamworks..

Click the 401(k) Plan link on the shortcuts tab. You can access your account using your LAN ID and password (the same information you use to sign on to your computer or to view your pay voucher online).

If you are an inactive team member, click the Inactive link. When signing on to the 401(k) Plan website through the Inactive link for the first time, you must register as a first-time user to create a user ID and password. If you are inactive and do not have a username and password, you must establish a username and password by registering for secure online access.

If you forget your password, call the HR Service Center at 1-877-HRWELLS (1-877-479-3557), option 1, to speak with a plan specialist for assistance.

HR Service Center

You can call the HR Service Center at 1-877-HRWELLS (1-877-479-3557), option 1, to access the automated 401(k) Plan line or to speak with a plan specialist for assistance. You will need your personal identification number (PIN) when calling the HR Service Center. The HR Service Center accepts relay service calls. Plan specialists are available Monday through Friday, from 7:00 a.m. to 8:00 p.m. Central Time.

Wells Fargo & Company 401(k) Plan

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